મૂડીબજારમાં, લિસ્ટેડ કંપનીઓ ઉચ્ચ-ગુણવત્તાની અસ્કયામતો હસ્તગત કરીને 1+1>2ની અસર પેદા કરવાની આશા રાખે છે.

તાજેતરમાં, એલ્યુમિનિયમ કેન મેન્યુફેક્ચરિંગ ઇન્ડસ્ટ્રી લીડર org એ લગભગ 5.5 બિલિયન યુઆનનું COFCO પેકેજિંગ કંટ્રોલ ખરીદવાની ઓફર કરવા માટે એક મોટું પગલું ભર્યું છે. ચાઇના બાઓવુના કિસ્સામાં, બાઓસ્ટીલ પેકેજીંગની મૂળ કંપની, એક હરીફ, બંને પક્ષોએ ઝપાઝપી કરી. કોણ વધુ સારું કરી શકે? પરિણામ હજુ સુધી જાણી શકાયું નથી.

2023ના વાર્ષિક પરિણામોની રજૂઆતમાં, org એ બિડના ફાયદાઓ વિશે રોકાણકારોને જવાબ આપતા કહ્યું, “કંપની પાસે મેટલ પેકેજિંગ મર્જર અને એક્વિઝિશન એકીકરણના ક્ષેત્રમાં સમૃદ્ધ અનુભવ છે, CoFCO પેકેજિંગના શેરહોલ્ડર બન્યા પછી, બંને પક્ષોએ જાળવી રાખ્યું છે. સારો વેપાર સહકાર.”

નોંધનીય છે કે org ના ટેકઓવર યુદ્ધ પાછળ, નાણાકીય સહાય છે કે કેમ અને ઋણ ચૂકવવાની ઉચ્ચ ક્ષમતા છે કે કેમ તે પણ બહારની દુનિયા દ્વારા ચિંતિત છે.

11 જૂનના રોજ ટ્રેડિંગની સમાપ્તિ સુધી, Aoruijin ના શેરની કિંમત 4.5 યુઆન હતી અને કુલ બજાર મૂલ્ય 11.58 અબજ યુઆન હતું.

શા માટે ટેકઓવર યુદ્ધ?

અમારો મુખ્ય વ્યવસાય તમામ પ્રકારના FMCG ગ્રાહકો માટે વ્યાપક પેકેજિંગ સોલ્યુશન્સ પ્રદાન કરવાનો છે. 2023 ના અંત સુધીમાં, મેટલ પેકેજિંગ ઉત્પાદનો અને સેવાઓ કંપનીની આવકમાં 86.97% હિસ્સો ધરાવે છે.

મુખ્ય વ્યવસાયને એકીકૃત કરવા, વ્યૂહાત્મક ગ્રાહકોને વિસ્તૃત કરવા, વગેરે માટે, આ વર્ષે 7 જૂનના રોજ, Ao Ruijin એ મુખ્ય સંપત્તિ ખરીદી યોજના જારી કરી, કંપની CoFCO ના તમામ શેરધારકોને 7.21 હોંગકોંગ ડોલરની ઓફર કિંમત દીઠ શેર ઓફર કરવા માંગે છે. પેકેજિંગ સ્વૈચ્છિક શરતી વ્યાપક ઓફર.

ટ્રાન્ઝેક્શન 6.06 બિલિયન હોંગકોંગ ડોલર (લગભગ 5.57 બિલિયન યુઆન નવીનતમ વિનિમય દરે) પર મર્યાદિત છે. જો ટ્રાન્ઝેક્શન સફળતાપૂર્વક પૂર્ણ થાય, તો Oregin CofCO પેકેજિંગ પર નિયંત્રણ મેળવશે.

તે સમજી શકાય છે કે ઉપરોક્ત ટ્રાન્ઝેક્શન માર્કેટ ટેન્ડર ઓફર છે, ત્યાં સ્પર્ધાત્મક ઓફરર્સ છે. 6 ડિસેમ્બર, 2023 ના રોજ, બાઓસ્ટીલ પેકેજીંગની પેરેન્ટ કંપની ચાઇના બાઓવુએ સંયુક્ત રાષ્ટ્રના નવા રોકાણ સાથે CoFCO પેકેજીંગ ખરીદવા માટે વ્યાપક ઓફર શરૂ કરી. હવે, તે માંસના ટુકડાનો પીછો કરતા બે વરુઓ છે.
COFCO પેકેજિંગની આટલી માંગ કેમ કરવામાં આવે છે? અંતર્ગત કારણ એ છે કે જે કોઈ નિયંત્રણ જીતે છે તેને બીજી બાજુ પર કમાન્ડિંગ માર્કેટ શેરનો ફાયદો થશે.

પ્રોસ્પેક્ટિવ ઇન્ડસ્ટ્રી રિસર્ચ ઇન્સ્ટિટ્યૂટ દ્વારા જાહેર કરવામાં આવેલા ડેટા અનુસાર, ટુ-પીસ ટાંકી માર્કેટમાં, ORG બાઓસ્ટીલ પેકેજિંગ, CoFCO પેકેજિંગ અને શેંગ ઝિંગ હોલ્ડિંગનો બજાર હિસ્સો અનુક્રમે 20%, 18%, 17% અને 12% છે. ડેટાનો બીજો સમૂહ દર્શાવે છે કે 2023માં org , CoFCO પેકેજિંગ અને બાઓસ્ટીલ પેકેજિંગનું રેવન્યુ સ્કેલ અનુક્રમે 13.84 બિલિયન યુઆન, 10.27 બિલિયન યુઆન અને 7.76 બિલિયન યુઆન છે.

ચાઇના ગેલેક્સી સિક્યોરિટીઝના વિશ્લેષકોએ સંશોધન અહેવાલમાં ઉલ્લેખ કર્યો છે કે જો org સફળતાપૂર્વક સંપાદન હાંસલ કરે છે, તો બે કેનનો બજાર હિસ્સો 40% ની નજીક રહેવાની ધારણા છે, અને ત્રણ કેનનો બજાર હિસ્સો નોંધપાત્ર રીતે સુધરવાની અપેક્ષા છે, અને સ્કેલ કંપનીની અસર વધુ મજબૂત થશે.

હાલમાં, COFCO પેકેજિંગ શેરધારકોનો શેરહોલ્ડિંગ ગુણોત્તર પ્રમાણમાં વિખરાયેલો છે, અને ત્યાં કોઈ વાસ્તવિક નિયંત્રક નથી. બજાર હિસ્સાના લાભો જાળવી રાખવા અને સ્પર્ધકો દ્વારા આગળ નીકળી જવાથી બચવા માટે, org એ સામસામે લડવાનું પસંદ કર્યું અને CoFCO પેકેજિંગના નિયંત્રણ માટે બિડિંગ પર આગ્રહ કર્યો.

આગળ, "ટેકઓવર યુદ્ધ" વધુ તીવ્ર બને તે નકારી કાઢશો નહીં.

સંપાદન પાછળ જોખમ પોઈન્ટ

જાહેરાતમાં, org એ "મંજૂરી મેળવવામાં નિષ્ફળતાને કારણે સમાપ્ત થવાનું જોખમ", "સ્પર્ધાનું જોખમ", "લિસ્ટેડ કંપનીઓના ડેટ સ્કેલમાં વધારો થવાનું જોખમ" વગેરે વિશે ચેતવણી આપી હતી.

તેમાંથી, બહારની દુનિયા સંસ્થાના "નાણાકીય સંસાધનો" અને "સોલ્વેન્સી" વિશે વધુ ચિંતિત છે.

આ વર્ષના પ્રથમ ત્રિમાસિક ગાળાના અંતે, Org ના નાણાકીય ભંડોળ 1.427 અબજ યુઆન હતા. ટ્રેડિંગ કેપ લગભગ 5.57 બિલિયન યુઆન છે, તે જોઈ શકાય છે કે ઓર્જને જે રકમ એકત્ર કરવાની જરૂર છે તે નાની રકમ નથી.

સંસ્થાએ રોકડ સંપાદન પસંદ કર્યું અને તેના પોતાના ભંડોળ અને સ્વ-ઉભી કરાયેલા ભંડોળ (બેંક પાસેથી લોન માટે અરજી કરવા સહિત) સાથે વ્યવહારની કિંમત ચૂકવવાનો ઇરાદો ધરાવે છે.

એસેટ-લાયબિલિટી રેશિયોના પરિપ્રેક્ષ્યમાં, 2021 થી 2023 સુધી, org એસેટ-લાયબિલિટી રેશિયો અનુક્રમે 53.47%, 50.47 અને 45.66% હતો, જે છેલ્લા ત્રણ વર્ષમાં 7.81 ટકા પોઈન્ટ્સનો ઘટાડો થયો છે. 2024 ના પ્રથમ ક્વાર્ટરમાં, એસેટ-લાયબિલિટી રેશિયો 44.48% હતો, જે વાર્ષિક ધોરણે 4.34 ટકા પોઈન્ટ્સ નીચે છે.
2021 થી 2023 સુધી ટૂંકા ગાળાના દેવાની ચુકવણીના સૂચકાંકોના પરિપ્રેક્ષ્યમાં, ઓરેગોલ્ડનો વર્તમાન ગુણોત્તર 1.069, 1.160 અને 1.109 છે, અને ઝડપી ગુણોત્તર અનુક્રમે 0.740, 0.839 અને 0.835 છે, જે પ્રથમ અને પછીના અંતમાં ઘટાડો દર્શાવે છે. . 2024 ના પ્રથમ ત્રિમાસિક ગાળામાં, org નો વર્તમાન ગુણોત્તર અને ઝડપી ગુણોત્તર 1.137 અને 0.896 હતા અને 2023 ના પ્રથમ ત્રિમાસિક ગાળામાં મૂલ્યો અનુક્રમે 1.227 અને 0.876 હતા.

જાહેર માહિતી દર્શાવે છે કે વર્તમાન ગુણોત્તર સામાન્ય રીતે 2:1 માનવામાં આવે છે અને ઝડપી ગુણોત્તર સામાન્ય રીતે 1:1 માનવામાં આવે છે.

વધુમાં, આ વર્ષના પ્રથમ ત્રિમાસિક ગાળાના અંતે, org ના એક વર્ષની અંદર ટૂંકા ગાળાના ઋણ + બિન-વર્તમાન જવાબદારીઓની કુલ રકમ લગભગ 3.087 અબજ યુઆન હતી, જે નાણાકીય ભંડોળ કરતાં લગભગ 1.66 અબજ યુઆન વધારે છે.

અગાઉ, org એ જોખમ વિશે ચેતવણી આપી હતી કે "ટ્રાન્ઝેક્શન ફંડ્સ એકત્ર કરવાની કંપનીની સ્વ-ધિરાણની રીત નાણાકીય ખર્ચમાં વધારો કરશે, અને કંપનીના ડેટ સ્કેલ અને એસેટ-લાયબિલિટી રેશિયોમાં વધારો થશે." જો ટ્રાન્ઝેક્શન નજીકના ગાળામાં સિનર્જી હાંસલ કરવામાં અને મૂડી માળખું સુધારવામાં અસમર્થ હોય, તો કંપનીની ટૂંકા ગાળાની સૉલ્વેન્સી અને ત્યારપછીની દેવું ધિરાણ કરવાની ક્ષમતા પર પ્રતિકૂળ અસર થવાનું જોખમ છે.”

અમે org ના આ વ્યવહારને સફળતાપૂર્વક અમલમાં મૂકી શકાય છે કે કેમ તે જોવાનું ચાલુ રાખીશું.

એરજિન પેકેજિંગ15 વર્ષથી ચીનમાં ત્રણ મુખ્ય મેટલ કેન ફેક્ટરીઓ સાથે સહકાર જાળવી રાખે છે, વિશ્વભરના ગ્રાહકોને મેટલ કેન પેકેજિંગ ડિઝાઇન અને ઉત્પાદન સેવાઓ, વૈવિધ્યસભર પ્રિન્ટીંગ પ્રક્રિયાઓ અને સહાયક નમૂના સેવાઓ પ્રદાન કરે છે.